國家發(fā)展改革委 財政部

關(guān)于完善市場(chǎng)約束機制

嚴格防范外債風(fēng)險和地方債務(wù)風(fēng)險的通知

發(fā)改外資〔2018〕706號

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委、財政廳（局）：

　　為深入貫徹落實(shí)黨的十九大、中央經(jīng)濟工作會(huì )議和全國金融工作會(huì )議精神，進(jìn)一步發(fā)揮國際資本市場(chǎng)低成本資金在支持實(shí)體經(jīng)濟轉型升級和推進(jìn)供給側結構性改革方面的積極作用，完善市場(chǎng)約束機制，切實(shí)有效防范中長(cháng)期外債風(fēng)險和地方債務(wù)風(fēng)險，現就有關(guān)事項通知如下。

　　一、擬舉借中長(cháng)期外債企業(yè)（含金融機構，下同）要實(shí)現實(shí)體化運營(yíng)，依法合規開(kāi)展市場(chǎng)化融資，充分論證發(fā)行外債的必要性、可行性、經(jīng)濟性和財務(wù)可持續性，同時(shí)依托自身資信狀況制定外債本息償付計劃，落實(shí)償債保障措施。嚴禁企業(yè)以各種名義要求或接受地方政府及其所屬部門(mén)為其市場(chǎng)化融資行為提供擔?；虺袚鷥攤熑?，切實(shí)做到“誰(shuí)用誰(shuí)借、誰(shuí)借誰(shuí)還、審慎決策、風(fēng)險自擔”。

　　二、要緊密?chē)@推進(jìn)供給側結構性改革的方向，著(zhù)力支持綜合經(jīng)濟實(shí)力強、國際化經(jīng)營(yíng)水平高、風(fēng)險防控機制健全的大型企業(yè)赴境外市場(chǎng)化融資，募集資金重點(diǎn)用于支持創(chuàng )新發(fā)展、綠色發(fā)展、戰略性新興產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)以及“一帶一路”建設和國際產(chǎn)能合作等。

　　三、擬舉借中長(cháng)期外債企業(yè)要建立健全規范的公司治理結構、管理決策機制和財務(wù)管理制度。申報企業(yè)擁有的資產(chǎn)應當質(zhì)量?jì)?yōu)良、權屬清晰，嚴禁將公立學(xué)校、公立醫院、公共文化設施、公園、公共廣場(chǎng)、機關(guān)事業(yè)單位辦公樓、市政道路、非收費橋梁、非經(jīng)營(yíng)性水利設施、非收費管網(wǎng)設施等公益性資產(chǎn)及儲備土地使用權計入企業(yè)資產(chǎn)。

　　四、利用外債資金支持的募投項目，要建立市場(chǎng)化的投資回報機制，形成持續穩定、合理可行的財務(wù)預期收益。如募投項目取得投資補助、運營(yíng)補貼、財政貼息等財政資金支持，有關(guān)決策程序必須依法合規，必須把地方財政承受能力和中長(cháng)期財政可持續作為重要約束條件，堅決杜絕脫離當地財力可能進(jìn)行財政資金支持。

　　五、擬舉借中長(cháng)期外債企業(yè)要統籌考慮匯率、利率、幣種及企業(yè)資產(chǎn)負債結構等因素，靈活運用貨幣互換、利率互換、遠期外匯買(mǎi)賣(mài)、期權、掉期等金融產(chǎn)品，穩妥選擇融資工具，合理持有外匯頭寸，密切關(guān)注匯率變動(dòng)，有效防控外債風(fēng)險。

　　六、擬舉借中長(cháng)期外債企業(yè)要規范信息披露。在債券募集說(shuō)明書(shū)等文件中，不得披露所在地區財政收支、政府債務(wù)數據等可能存在政府信用支持的信息，嚴禁與政府信用掛鉤的誤導性宣傳，并在相關(guān)文件中明確，地方政府作為出資人僅以出資額為限承擔責任，相關(guān)舉借債務(wù)由發(fā)債企業(yè)作為獨立法人負責償還。有關(guān)信用評級機構不得將企業(yè)信用與地方政府信用掛鉤。申報企業(yè)應對申請材料的真實(shí)性、合規性負責。

　　七、發(fā)展改革部門(mén)要切實(shí)加大事中事后監管力度，利用社會(huì )信用體系建設、大數據預警監測分析等多種創(chuàng )新方式，加強對外債資金使用情況和項目后續建設運營(yíng)情況的督促檢查工作。財政部門(mén)對依法合規承接政府投資項目的企業(yè)，應當按規定和批準的預算及時(shí)撥付資金，不得拖欠。

　　八、建立健全責任主體信用記錄，對涉及地方政府違法違規融資和擔保的企業(yè)、承銷(xiāo)機構、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等主體及其主要負責人，加大懲處問(wèn)責力度，納入相關(guān)領(lǐng)域黑名單和全國信用信息共享平臺歸集共享，實(shí)施跨部門(mén)聯(lián)合懲戒，及時(shí)公開(kāi)通報，并限制相關(guān)責任主體新申請或參與外債備案登記工作。

國家發(fā)展改革委

財　　政　　部

2018年5月11日